为促进全省私募股权投资基金（以下简称投资基金）高质量发展，充分发挥投资基金在服务国家战略、建设现代化产业体系、培育新质生产力、促进创新创业等方面的积极作用，经省委、省政府同意，印发《山东省财政厅等5部门印发<关于促进投资基金高质量发展的实施意见>的通知》（鲁财基金〔2026〕5号，以下简称《实施意见》）。具体解读如下：

一、起草背景

根据省委、省政府部署要求，省财政厅会同相关部门、单位深入开展调研，借鉴外省经验做法，立足我省工作实际，起草了《实施意见》，进一步完善投资基金管理机制，强化政策要素资源供给保障，促进投资基金规范健康发展。

二、主要内容

《实施意见》共包括6部分16条措施。

（一）总体要求。明确以培育耐心资本、服务实体经济为根本，健全完善投资基金“募投管退”全链条管理机制，加快形成多层次、分领域、全周期投资基金体系，深化金融与科技、产业、人才的融合发展，为新时代社会主义现代化强省建设提供有力保障支撑。

（二）畅通产投对接渠道。一是建设省投资基金综合服务管理平台，整合政策汇集、信息发布、线上推介、投后赋能、便利化服务等功能，全面提升综合服务能力。二是完善基金与项目线上信息共享机制，建立投资基金库、重点项目库，依托基金平台实现基金库与项目库实时互通、精准匹配。三是健全基金与项目线下对接机制，通过“引进来”“走出去”，推动基金、机构与优质项目精准对接、加快落地。

（三）促进资本有效集聚。一是积极争取国家级政府投资基金、全国社会保障基金、金融资产投资公司、企业风险投资机构、央企和外省市优质投资机构等外部优质资源，形成资金合力。二是统筹用好各级国有投资基金资源，加强与市场化投资基金协同联动，助力重大战略实施和现代化产业体系建设。三是鼓励社会资本广泛参与，拓宽投资基金募资渠道，支持银行等金融机构开展投贷联动等业务，推动风投创投集聚发展，吸引更多投资机构入驻和展业投资。

（四）构建行业良好生态。通过优化行业准入与服务流程、培育壮大本土基金管理机构、完善政府投资基金制度体系、提升国有投资基金市场化运作水平、健全尽职容错免责与差异化考核机制、强化人才引育与服务保障等措施，为投资基金发展营造良好环境。

（五）畅通基金退出渠道。优化基金退出方式，支持投资基金通过被投企业IPO、并购重组等方式退出，鼓励企业发起设立并购基金。加快发展二级市场基金（S基金），提高资本周转效率。

（六）健全统筹协调机制。建立投资基金高质量发展部门会商机制，形成工作合力。加大行业监管力度，筑牢风险防控底线。